Ørsted har fattat ett slutgiltigt investeringsbeslut om att gå vidare med Hornsea 3-projektet utanför Storbritanniens kust, vilket kommer att bli världens största havsbaserade vindkraftspark.
Projektet, som beräknas kosta mellan 70 och 75 miljarder danska kronor (10,3-11,0 miljarder dollar), förväntas vara färdigställt i slutet av 2027 och kommer ha en kapacitet att förse över 3,3 miljoner brittiska hushåll med elektricitet.
Den 2,9 gigawatt stora anläggningen ses som avgörande för Storbritanniens strävan att öka energisäkerheten och produktionen av förnybar energi för att uppnå klimatmål.
Stoppade två projekt
Beslutet kommer efter att flera projektutvecklare i Storbritannien och USA ställt in projekt på grund av stigande kostnader som gjort dem olönsamma.
Ørsted, världens största utvecklare av havsbaserad vindkraft, stoppade förra månaden utvecklingen av två vindkraftprojekt i USA och rapporterade relaterade nedskrivningar på över 5 miljarder dollar.
Utvecklingen av Hornsea 3 har varit osäker på grund av stigande initiala kostnader i branschen, som kämpar med förseningar i leveranskedjan och högre kostnader.
Säkrade konkurrenskraftiga priser
Större delen av kapitalutgifterna för projektet kontrakterades före de senaste inflationstrycken, vilket säkrade konkurrenskraftiga priser, meddelar Ørsted.
Regeringar har på senare tid visat större vilja att betala högre priser för havsbaserad vindkraft, en förnybar energikälla som skulle hjälpa dem att minska utsläpp och nå klimatmål.
Förra året erbjöds Ørsted ett pris för elproduktion vid Hornsea 3 på 37,35 pund (47 dollar) per megawattimme (MWh) i inflationsindexerade priser från 2012.
Höjt pris
Som svar på en auktion i september som inte lockade några bud för havsbaserad vindkraft, meddelade den brittiska regeringen att de kommer höja det erbjudna priset vid nästa förnybar energi-auktion, med erbjudanden till havsbaserade vindkraftsprojekt på 73 pund per MWh.
Ørsted har tillstånd att lägga fram upp till 700 megawatt av projektets kapacitet i framtida budgivningsrundor, vilket potentiellt kan dubblera försäljningspriset.
Ørsteds aktier, som mer än halverats i år efter massiva nedskrivningar på amerikanska projekt, steg med så mycket som 5 procent på onsdagen.
Källa: Ørsted/Reuters